AI芯片要先被光刻机做出来。ASML这季把全年订单预期再往上抬了一截。
荷兰光刻机公司ASML于7月15日发布2026年第二季度业绩。总营收93.26亿欧元，环比增长6%，净利润29.18亿欧元。公司将三季度营收预期上调至110至120亿美元，毛利率55%至57%，全年营收指引从此前360至400亿欧元上调至430至450亿欧元。光刻机是把电路图案刻到晶圆上的设备，先进制程扩产，通常会先反映为这类设备的订单。
业绩上调对应的是算力供需还没有平衡。高带宽内存的市场规模，有望从2023年约23亿美元增至2026年约302亿美元。再加上台积电与三星的新一轮调价，晶圆代工被描述为进入卖方市场，ASML继续受益。卖方市场，白话就是产能比订单紧，价格谈判从客户转向工厂和设备商。
知情人士称，ASML计划提高部分芯片制造设备的价格，台积电对部分方案表达不满。需求旺的时候，设备商想涨价，最大的客户不一定接受。这不是订单消失，而是涨价权还没单方面定下来。
7月15日，美股存储股承压：SK海力士跌超9%，美光、闪迪、西部数据跌超8%。当天的股价下跌，没有改掉ASML指引上调这件事。短期交易和中长期设备需求可以同时存在。英伟达下一代AI加速系统已进入生产，Vera Rubin正按计划实现大规模生产。从光刻机到GPU、高带宽内存和先进封装，紧缺仍在往设备这一端传。
93.26亿欧元是已公布的季度营收，430至450亿欧元是全年指引，不是已完成的全年收入。三季度预期在原文中以美元计。下一观察点是台积电是否接受部分涨价，以及存储股的单日下跌会不会回头影响设备商的下单节奏。
季度营收用欧元，三季度预期用美元，阅读时不要自行换算后再比大小。毛利率55%至57%是指引区间，不是已经实现的净利润率。SK海力士、美光、闪迪、西部数据当天的下跌，反映的是存储股交易；ASML上调的是光刻机全年营收指引。设备订单和存储股价可以同一天走向相反，不互相取消。