国产算力这周要核的不是口号，而是吉瓦级机房有没有通电，以及公有云愿不愿意把国产方案写成扩容计划。
智谱做大模型。它已完成1吉瓦级、全栈国产的人工智能数据中心建设，并部分投运。全部采用中国自研芯片，没有使用任何英伟达加速器。功率大约相当于75万户家庭同时用电，是目前中国人工智能实验室建成的最大同类项目之一。1吉瓦验证的不只是芯片能点亮，还包括互联带宽、散热、功耗和故障恢复这些系统工程是否一起跑通。7月21日，智谱完成对中科加禾的收购。中科加禾做国产人工智能异构算力软件。收购补的是软件栈：芯片在，调度和框架也要在同一家手里。
腾讯云的表态更像风向。高管在世界人工智能大会分论坛上说，为把推理成本降到极致，公司将大规模部署国产化算力，预计2026年第四季度部署近封装光学超级节点，并呼吁国内外统一这一路线的行业标准。近封装光学，英文缩写NPO，是把光引擎贴近人工智能芯片布置。它比传统可插拔光模块更靠近芯片，又比共封装光学的改造和运维更轻。这是头部公有云第一次把国产算力公开写成规模化扩容的核心方案，而不是应急备胎。它也被描述为更匹配3.2T、6.4T新一代集群对高带宽、高功耗的要求。
产业主线： 国联民生证券把主线收成三支：人工智能芯片、晶圆代工、超节点。2025年中国人工智能加速卡出货约400万张，其中国产约165万张，份额首次突破40%。华为昇腾市占率超过20%，阿里平头哥约6.45%，寒武纪、百度昆仑芯、海光信息等并行。中芯国际产能利用率已到93%。93%意味着成熟产能并不空着，国产芯片要放量，代工档期本身是约束。
超节点一侧，华为昇腾950、阿里云磐久AL128、中科曙光8000登峰、中兴OEX、新华三UniPoD S80000多条路线同时在走。行业判断是：2026年第三、第四季度是产能爬坡的关键期，2027年才是大规模交付兑现的年份。智谱的1吉瓦回答「实验室能不能自己建」；腾讯云的第四季度回答「云厂商买不买」；40%的份额回答「卡已经卖出多少」。三件事都还没走到2027年的交付年，但保底需求已经不再只是政策口号。
40%的出货份额和93%的代工利用率要分开读。份额说的是加速卡卖出去多少张已经是国产；利用率说的是中芯国际的产线有多满。产线满，后来的订单就要排队，智谱那种已经建成的吉瓦级机房，和还在等第四季度节点的云厂商，不是同一阶段。软件栈被中科加禾补上之后，调度是否真能吃下多家芯片，仍要看后续集群的实际任务，而不是收购公告本身。