两条消息摆在一起，Nvidia的对华策略就清楚了：一边放行，一边堵旁路。
恢复对华供货： Nvidia已通知中国客户，准备在2026年2月中旬农历春节前恢复H200芯片供货。初期先以现有库存执行首批订单，供应量约5-10千模块（相当于4-8万颗H200芯片），并计划在2026年二季度开放新订单接收。这是美国政府宣布允许以25%关税为条件销售先进芯片、推翻前任禁令后的首批实质动作。阿里、字节等中国科技巨头预计将获得高达现有方案6倍算力的供给增量，但中方对此持谨慎态度，担忧美国芯片流入会拖累国产芯片产业自主化进程。
亚洲合规收紧： 同日消息称，Nvidia在过去几个月收紧了新加坡、马来西亚、日本客户的合规审查，将符合资格的亚洲客户数量砍掉超过一半——员工实地走访客户数据中心、核实合同、约谈终端用户，超半数前期客户（特别是neo-cloud提供商）未通过初审被移出白名单，但可整改后重新申请。美国商务部5月已发布针对性指南，防止先进AI芯片经海外子公司流入中国，Nvidia的合规收紧是响应华盛顿压力的直接结果。
一面恢复对华高端出货，一面切断对华绕道路径——双线战略并存。