7月2日晚间，快手科技在港交所发布公告，旗下独立运营主体北京可灵智能科技有限公司敲定总额上限30亿美元、首轮签约近28亿美元的外部增资，投后估值锁定180亿美元，一举刷新全球视频大模型公司单轮最高融资纪录，规模仅次于DeepSeek此前的70亿美元首轮募资。
本轮融资由CPE源峰、国方创投、BlueFive、腾讯、中关村科学城基金（联合国科投资）、中信证券联合领投，数十家一线机构跟投；产业资本层面腾讯、阿里云、百度三大互联网巨头罕见联合入局，腾讯出资约13.63亿元持股0.56%，阿里云出资约13.63亿元持股1.11%，百度出资约3.41亿元持股0.28%；华策影视、芒果产业投资人（厚为资本）等文娱资本也现身其中，阿布扎比BlueFive作为中东资本首次投资中国AI视频企业。
公告同时设置严苛的回购条款：若可灵未能在2031年10月30日前完成IPO，投资方有权按年化8%单利回购股权，意味着这家AI视频独角兽被资本推上"5年内必须上市"的倒计时赛道。
可灵CEO盖坤凭借3%股权即可掌握超23%表决权，并享有最高4%股本对应的10倍投票权，离任或转让即失效；快手董事长程一笑零对价获1%股权，3年锁仓、6年离职回购约束。
快手通过Lucky Labs等主体仍持有可灵68.33%股权并将其财务并表，同时承诺5年竞业限制。财务数据显示，2025年可灵全年营收约11亿元、净亏损19亿元，叠加2024年5亿元亏损，两年累计亏损24亿元，2025年末净资产为-900万元处于资不抵债状态；但商业化加速，2026年Q1营收突破6.5亿元同比增长超300%，3月ARR接近5亿美元同比增长4倍，机构预测Q4有望达10亿美元；全球用户已突破1亿覆盖224个国家和地区，企业客户近5万家，电商、短剧、影视广告成为三大核心收入来源。
从行业格局看，可灵面对阿里云万相2.6、火山引擎Seedance 1.5 Pro国内追击，海外则有Google Veo 3、Runway Gen-4.5虎视眈眈；OpenAI Sora于2026年3月宣布关停、4月正式下线，亦印证AI视频赛道商业化变现非坦途。
180亿美元估值对应5亿美元ARR的36倍PS，高于Adobe Firefly的15倍但低于智谱的1112倍与MiniMax的200倍，可灵的真正护城河不在模型本身而在"生成—分发—变现"生态飞轮能否闭环——快手短视频主业恰好为AI生成内容提供"原生消费场景"。
7月3日凤凰网、快科技等多家媒体详细披露美团7月1日发布的LongCat-2.0基础大模型：采用MoE架构、总参数1.6万亿、每个Token激活参数约480亿，最特殊之处在于从训练到推理全流程由国产算力集群完成，英伟达含量为零——这不仅是国产芯片+国产模型真正意义上的跑通，还直接挤进全球第一梯队。
正式发布前，LongCat-2.0曾匿名Owl Alpha接入OpenRouter平台，总调用量冲进前三，在Claude Code Agent场景下其调用量排名全球第二，仅次于Claude Opus 4.8。技术社区客观评估其Agent核心能力接近Claude Opus 4.6，落后于最新Opus 4.8；Coding能力略优于智谱GLM-5.1，但落后于6月新发布的GLM-5.2。
然而加上"英伟达含量为零"这个限定词后，这些相对劣势便构成质的突破——此前国内大模型不缺国产叙事，有用国产芯片做推理的，也有做后训练的，但训练加推理全流程跑通万亿规模尚属首次。正如一位开发者所言，之前相当于房子建好用国产算力装修，这次是从打地基到入住全程国产算力，住着居然很好。叠加6月30日国常会AI产业扶持政策正式落地（万卡级智算中心必须配套高速光传输、高端芯片研发补贴+税收减免、政企场景优先采购国产AI方案），中信证券7月3日研报明确指出：当前国产算力系统能力从推理升维至训练，DeepSeek V4 7月中旬发布引入峰谷定价，国产算力供给约束仍在加强，国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。产业格局正从"稀缺的先进制程能力"到"百花齐放的设计公司"到"超节点"全面放量，先进制程、先进封装、先进存储及配套产业链迎来强劲增长动能。
7月17日至20日，2026世界人工智能大会（WAIC）将在上海举行，本届大会以"智能伙伴，共创未来"为主题，分设世博（世博中心、世博展览馆）、张江（张江科学会堂）、西岸（西岸国际会展中心）三大片区，吸引1100余家企业参展、超3000项展品集中亮相，全球首发AI产品预计超300款。
昆仑万维将于7月19日举办"世界模型与多模态范式革命"专场论坛，集中全球首发四大重磅模型：Matrix-3.5世界模型、SkyReels v4.5视频大模型、Mureka v9.5音乐大模型、Riemann-1.0机器人模型，全面覆盖世界模型、视频生成、音乐创作、具身智能四大核心赛道；中科院院士周志华、演员黄晓明、王珞丹、《消失的她》导演崔睿、爱奇艺高级副总裁杨海涛、清华大学交叉信息研究院助理教授许华哲、Reactor AI CEO Alberto Taiuti等嘉宾将出席。
网易智企7月20日上午承办"用可信 AI 构建企业新智生产力"专题论坛，将发布企业级AI Agent管理平台"帝王蟹"（ClawHive）、AI Coding平台"CodeWave SDD"、AI私域助理、Agent Guard安全产品、知数DataAgent等五款企业级AI产品。
蜜度将推出文修大模型V5.0版本与三大垂直场景智能体（办公写作、内容审校、数据洞察），同步发布数据洞察、编校审核、智能营销、办公写作、声誉管理、智慧城市六大垂直AI能力。
镕铭微电子将在张江Z2B-407展位首度面向AI产业界实机演示VPU在视频AI方向的典型应用，代表全球视频技术最高荣誉的"技术与工程艾美奖"奖杯首次在AI行业展中亮相。
中国铁塔作为国资委推动成立的国有大型数字基础设施建设运营服务企业也将参展（H1-A810），围绕"双碳"目标与算力底座议题展开。 中国船舶集团7月18日下午举办"智领深蓝 AI+船海产业实景应用"论坛，将发布中船集团2026年度人工智能十大成果，并邀请地平线机器人创始人余凯、智谱AI副总裁刘丁枭、滴普科技联合创始人杨磊等就AI技术在船海产业场景落地展开圆桌对话。
大会已成为国产AI从"算力Token"到"场景Token"双轨演进的关键交汇窗口。
7月2日至4日，以"具身启元 智创未来"为主题的首届上海国际具身智能产业博览会（CIEI 2026）在国家会展中心（上海）举办，展会吸引近200家行业领军企业、超15000名专业观众参与，展会由中国机电一体化技术应用协会、上海市国际展览（集团）有限公司联合主办。
本届博览会聚焦具身智能全产业链前沿融合，以"技术革新"为支点、"生态融合"为脉络、"供需对接"为主线，展品覆盖具身智能本体、感知系统、决策认知系统、执行系统、电池储能系统、汽车智能网联、制造装备，到应用场景案例展示与产学研用融合，全方位呈现具身智能从技术到落地的完整生态。
行业领军企业悉数参展，包括宇树、加速进化、乐聚、中科新松、上海人形机器人、七腾、珞石、云深处、海克斯康、因时机器人等；京东集团超大展区打造具身展示标杆，苏州具身本体展团、深圳市机器人协会展团、淄博展团等产业集聚区集体亮相。
展会同期举办近10场生态活动，包括2026具身智能产业生态大会、具身智能场景应用论坛、关键零部件创新论坛、标准体系构建与协同发展论坛、产教融合与人才培育论坛等，"2026全国具身智能技术应用大赛""2026具身智能机器人应用场景大赛""全国大学生机器人与算法大赛"总决赛同期举办，下设系统装调、数据采集与处理、模型训练与微调、创新场景应用四大赛道，全面检验具身智能技术的实战能力。
展会与2026中国国际模具技术和设备展、上海国际加工成形装备展、上海国际热处理装备与技术展、上海国际低碳智慧出行展览会同期同地五展联动，打通核心零部件、精密制造、加工成形、热处理工艺到终端应用的产业链。
7月2日同步发布的《中国具身智能产业发展报告(2026)》指出，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，市场规模从2018年的约2133亿元跃升至2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率约22%—23%，人形机器人虽目前占比仅约5%但增速最快，被普遍视为未来最大增长引擎。
7月3日，宇树科技科创板IPO注册获批消息持续发酵，叠加量产加速与AI+机器人深度融合两大趋势共振，A股人形机器人概念股暴力拉升。
截至当日收盘，人形机器人板块整体涨幅超3%，丰光精密30%涨停，凯龙高科、贝斯特、长盛轴承等20%涨停，雷赛智能、埃斯顿、万里扬、大洋电机、明新旭腾、卧龙电驱、晋拓股份、日盈电子、科达利、中大力德、夏厦精密、杭齿前进、伯特利、日发精机等10%涨停，绿的谐波涨超18%，昊志机电、汉宇集团涨超16%，超50只个股涨停或涨幅超10%。
港股机器人概念股尾盘同步走强：来福谐波一度涨超50%，埃斯顿涨超30%，兆威机电涨超25%，优必选涨超17%。
宇树科技本次拟募资42亿元，IPO申请3月20日获受理、6月1日过会、7月2日拿到证监会注册批复，全部审核流程仅用时104天创科创板最快纪录，即将冲击A股"人形机器人第一股"。
雷赛智能已连续两个交易日一字涨停，7月2日发布业绩预告预计上半年营业收入12.3—12.66亿元同比增长38%—42%、归母净利润1.84—1.96亿元同比增长55%—65%，多家券商上调其2026至2028年盈利预测。
供给端特斯拉、宇树、智元、优必选稳步推进量产节奏（智元机器人6月28日宣布第15000台具身智能机器人下线，自今年3月突破万台量产大关以来仅用不足3个月，再度刷新全球具身智能机器人量产速度纪录；优必选U1订单累计突破13361台），需求端人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。万联证券指出，人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻，将逐渐从B端走向C端。爱建证券认为工业制造是人形机器人商业化落地首选，B端客户预算弹性更大、工业安全标准完善，机器人规模化导入阻力相较其他场景更低。
7月4日报道，北京大学王选计算机研究所郑明航博士生、刘洋助理教授团队与华为中央媒体技术院联合发布时序感知推理优化（Temporal-Aware Reasoning Optimization，TaRO）训练框架，并已开源相关代码。论文聚焦视频时序定位（Video Temporal Grounding, VTG）这一核心难题——现有多模态大语言模型（MLLMs）结合强化学习在视频时序定位任务中往往产生"肤浅推理"，无法为精确的时序定位提供有效指导：现有方法在带推理路径与直接输出答案两种设置下训练的模型性能几乎没有差异，证明这些生成的推理对最终定位预测几乎没有实质性贡献。
TaRO框架通过三个核心组件解决这一痛点：
实验结果显示，采用TaRO框架训练的视频大模型在Charades-STA、ActivityNet Captions、QVHighlights和TVGBench四个公开基准测试上全面超越现有最先进方法，以Qwen2.5-VL-7B-Instruct为基座时在TVGBench的R1@0.5指标领先基线模型8.4%；在长视频数据集TACOS（平均长度367秒）和Ego4D NLQ（平均长度499秒）上以Qwen3-VL-8B为底座时，TACOS的R1@0.3提升13.7%、Ego4D NLQ的R1@0.3提升8.7%。
该工作与同期华为昇腾路线、openPangu-2.0-Flash开源形成"算力+模型+训练框架"三位一体的国产AI生态推进，TaRO可广泛应用于视频理解、内容审核、视频检索等场景，是多模态大模型从"识别内容"走向"理解时间"的关键一步。
7月3日，国家发展改革委印发《循环经济发展"十五五"规划》，明确到2030年资源循环利用产业产值达到8万亿元、大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右、主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨。
规划提出推进海外优质再生原料进口利用、扩大再生材料应用规模等举措，覆盖生产、消费、回收、利用全链条的循环经济体系将更加完善。规划出台不仅打开绿色产业的增量空间，也为AI在供应链优化、资源调度、碳排放管理等场景的落地提供了明确的政策场景。
更宏观的产业框架来自"十五五"对新兴与未来产业的系统性布局——31省份规划纲要明确打造六大新兴支柱产业（集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人）与六大未来产业（量子科技、生物制造、绿色氢能与核聚变、脑机接口、具身智能、6G），上述十二大赛道被视作新质生产力的核心阵列，相关产业产值2025年已接近6万亿元，预计到2030年有望突破十万亿元；其中氢能在全国31个省份均有布局，生物制造覆盖28个省份，具身智能覆盖26个省份，脑机接口与6G各覆盖22个省份，量子科技覆盖21个省份。"六张网"新基建（水网、电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网）2026年投资规模预计突破7万亿元，从底层设施层面为企业级AI应用提供算力调度、数据传输与能源保障的硬支撑。外部环境方面，高盛7月3日指出投资者正在低配美国"科技七巨头"、更青睐半导体等AI受益板块，与高盛《驾驭AI，进入实体经济》报告形成呼应——当前应用服务仅占全球GDP不足0.5%，制造、能源、物流等实体产业才是AI下一阶段的核心战场。摩根士丹利同日表示美国就业数据疲软或使美联储按兵不动至3月，美债收益率曲线可能再次陡化。
7月1日彭博曝光Meta筹划"Meta Compute"对外租AI算力、开放模型权限后，费城半导体指数当天跌6%、美光单日跌10个点，A股算力链集体回调，市场一度恐慌"全球AI资本开支见顶、行业扩张周期结束"。
7月3日德银Benjamin Black团队研报直接将此前恐慌逻辑锤碎——定性Meta此波为"战术性产能变现"，最先进的新一代自研芯片集群全数自留、专供内部前沿大模型与超级智能研发，训练节奏未受影响，对外开放的是老旧、非核心、阶段性闲置的卡。
德银具体测算，2027年底Meta总AI算力规模将达8-11.5GW，其中可对外出租的闲置部分为1.2-2.7GW，按75%出租率、每GW年创收100-150亿美金计算，2027年单算力租赁就能为Meta多赚90-300亿美金，对应GAAP EPS多1.4-7.5美金，比市场一致预期高4%-21%。
大摩测算敏感性则更审慎：每250MW算力、每瓦每年40美金租金的话，2028年能给Meta的EPS多添3美金（约+8%）；同时强调算力租赁对Meta只是暂时的EPS桥梁、并非要转型做云服务商，核心盘仍是广告业务与Reels的AI赋能。
瑞银与大摩共识认为，此前xAI向Anthropic出租500MW算力订单租价折算约300亿美金/GW，说明高质量算力仍是抢手货，Meta对外放闲置根本不是行业过剩信号。
德银大摩均警示，Meta的资本开支2026年预算已干到1250-1450亿美金，若为做租赁再加码采购，2027-2028年Capex可能进一步上修。
Meta此波相当于给全球头部科技厂开了新口子——大厂一次性囤几万张卡训练间隙肯定有阶段性闲置，与其放着吃折旧不如租出去回血，机构普遍预期后续谷歌、亚马逊乃至国内头部大厂大概率复制这套模式，算力租赁可能成为AI行业标配第二增长曲线。
模式分两种：裸GPU出租（对标CoreWeave）拼成本与供给规模，带模型API托管（对标AWS Bedrock）拼生态与用户粘性，后者利润率更高。
7月2日盘后特斯拉公布2026年Q2财报：全球生产纯电动车超45.1万辆同比增长约10%、环比增长约25%，全球交付量超48万辆同比增长约25%、环比增长约34%，远超分析师预期的40.28万辆；其中Model 3/Y交付467,762辆同比增长25%，储能产品装机13.5GWh同比增长约41%、环比增长约53%。上海超级工厂6月交付超8.9万辆同比增长24.4%创年内新高，上半年累计交付近46.8万辆同比增长28.4%。
然而7月2日美股特斯拉股价下跌7.49%，为近一年最大单日跌幅，市值降至1.48万亿美元——主因是此前4天股价已累计上涨提前消化利好，同时比亚迪同期纯电车型交付557,090辆超过特斯拉7.7万辆重夺全球电动车销量第一。
二季度内Model S和Model X正式停产，5月10日最后一辆Model S/X在弗里蒙特工厂下线，相关生产线4个月内改造为人形机器人Optimus产线（目标年产100万台），马斯克称此举标志特斯拉向"物理世界AI公司"转型，未来资源将聚焦机器人、自动驾驶（Cybercab）与AI芯片；预计2026年资本支出超250亿美元主要用于AI基础设施、电池、Cybercab及Optimus项目。
7月1日特斯拉宣布首台量产Cybercab已在得州奥斯汀启动工程测试，配备双飞翼门、单中控屏及感应充电技术，预计2026年投产成本低于3万美元。7月3日多家媒体披露特斯拉已告知全体员工，自7月6日起将员工的AI使用支出上限设定为每周200美元——这一举措释放明确信号：特斯拉在推动AI工具内部应用的同时开始对相关成本进行管控。此前特斯拉一直在内部大力推广各类AI工具、鼓励员工融入日常工作流程，设定支出上限是公司对AI投入成本管理的具体措施之一。特斯拉将于7月23日发布2026年Q2财报，届时预计将进一步披露其在人工智能、人形机器人、电动车、能源等业务板块的最新进展。